Cali dei tassi sui prestiti bancari in Italia: un segnale di ripresa?

A marzo 2025, l’Italia ha registrato nuovi cali nei tassi d’interesse applicati sui prestiti bancari, sia per le imprese che per le famiglie. Tuttavia, il contesto economico rimane caratterizzato da una debolezza strutturale, con la domanda di credito che, pur non registrando un calo su base annua per la prima volta dal 2023, resta sottotono. Questi dati emergono dal Rapporto mensile dell’Associazione Bancaria Italiana (Abi), che evidenzia una tendenza al ribasso nei costi del credito, sebbene il quadro macroeconomico continui a pesare sulla fiducia e sugli investimenti.

Tassi in discesa: un respiro per imprese e famiglie

Il tasso medio sulle nuove operazioni di finanziamento alle imprese è sceso al 3,84% a marzo, in diminuzione rispetto al 3,99% di settembre 2024. Si tratta di un significativo miglioramento rispetto al picco del 5,45% raggiunto a dicembre 2023, quando l’aumento dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea (BCE) aveva esercitato pressioni significative sui costi del credito.

Anche il settore immobiliare registra un alleggerimento delle condizioni di finanziamento. Il tasso medio sui nuovi mutui alle famiglie per l’acquisto di abitazioni è sceso al 3,14% a marzo, dal 3,18% di febbraio. Anche in questo caso, si osserva un netto miglioramento rispetto al picco del 4,42% registrato a dicembre 2023.
Complessivamente, il tasso medio sul totale dei prestiti (comprensivo di quelli sottoscritti negli anni precedenti) è diminuito al 4,22% a marzo, rispetto al 4,28% del mese precedente. Questo dato riflette un graduale allentamento delle condizioni finanziarie, favorito dalla stabilizzazione delle politiche monetarie europee.

Domanda di credito: un segnale di stabilità

Nonostante i tassi più bassi, la domanda di prestiti continua a essere frenata dalla debolezza dell’economia italiana. A marzo 2025, i prestiti a imprese e famiglie non hanno registrato variazioni su base annua, mantenendosi stabili rispetto a un anno prima. Si tratta di un segnale positivo, considerando che nei mesi precedenti si erano registrati cali consistenti. Ad esempio, a febbraio 2025, i prestiti alle imprese erano diminuiti del 2,1%, mentre quelli alle famiglie avevano mostrato una crescita modesta dello 0,7%.

Secondo l’Abi, il rallentamento della crescita economica contribuisce a mantenere bassa la domanda di credito. Le imprese, in particolare, sembrano ancora caute nell’indebitarsi per nuovi investimenti, probabilmente a causa dell’incertezza sulle prospettive di mercato e delle difficoltà legate ai costi energetici e alla burocrazia. Allo stesso tempo, le famiglie italiane appaiono restie ad accedere a nuovi finanziamenti, preferendo mantenere un approccio prudente alla gestione delle finanze personali.

Un quadro in evoluzione

I dati di marzo rappresentano un primo segnale di stabilizzazione dopo un lungo periodo di contrazione. La fine della spirale al ribasso dei prestiti potrebbe indicare che l’economia italiana sta lentamente uscendo dalla fase più acuta della crisi post-pandemica, anche se il percorso verso una ripresa sostenuta appare ancora lungo. L’abbassamento dei tassi d’interesse è certamente un fattore positivo, in quanto riduce il costo del debito e potrebbe incentivare gradualmente le imprese a pianificare nuovi investimenti e le famiglie a riconsiderare l’acquisto di una casa.

Tuttavia, per trasformare questa tendenza in una vera e propria ripresa economica, sarà necessario affrontare le sfide strutturali che continuano a pesare sul tessuto produttivo italiano, come la scarsa competitività, la carenza di innovazione e la complessità del sistema fiscale. I cali dei tassi sui prestiti bancari rappresentano un passo avanti importante per l’Italia, offrendo un po’ di sollievo alle imprese e alle famiglie. Tuttavia, la domanda di credito rimane frenata dalle incertezze economiche e dalla mancanza di fiducia nel futuro.

Per sfruttare appieno il potenziale di questa fase di stabilizzazione, sarà fondamentale implementare politiche mirate a stimolare gli investimenti, semplificare le procedure amministrative e sostenere la crescita del reddito delle famiglie. In sintesi, mentre i tassi più bassi aprono nuove opportunità, la vera sfida per l’Italia sarà quella di tradurre questi segnali positivi in una ripresa economica duratura e inclusiva.